小摩：首予招商局港口增持评级 目标价12港元

小摩发布研究报告称，小摩首予（00144）“增持”评级，首予目标价12港元。招商该行表示，局港级目公司被低估的口增可持续收费增长，或将支持今年下半年至明年盈利表现，持评总体而言仍认为其为积极投资案例，港元同时股息支付纪录具持续性，小摩即派息比率为40%-50%，首予并提供具吸引力的招商10%经常性收益率。

报告中称，局港级目自今年港口收费广泛上调后，口增公司一直是持评当中的受惠者，与东盟港口类似，港元其由定价带动的小摩盈利增长有望持续至明年。另公司多元化以及发展成熟的港口组合，均提供了足够防御能力，以应对经济的不确定性，并有助于更好地捕捉由内地港口整合及疫后结构走势等影响因素，而带来吞吐量上升的上行空间。

(责任编辑：综合)